Wednesday, December 2, 2009

Ok you squeeze another post out of me...




Anon said:

"In Nov 2008, we almost had a great depression. That is what it took to bring the prices down.

Now we are much higher. Anyone guess what it's going to take for an encore? Probably nothing, hence if prices do drop it will be 5-10% at MOST."

He/she has a point. The rebound has happened at lightening speed. Look at Japan for example. When their RE bubble started to burst in 1992, interest rates were cut aggressively, and stayed low. In fact the cutting started just before the bust got going.

However once it started there was nothing that could prevent the drop. However here and in the US, our governments have also cut interest rates to the same absurdly low levels and while it hasn't done much for US housing, our prices have reignited again.


The two charts above show the price of Japanese RE and interest rates:




9 comments:

  1. Love the blog! One minor comment: in the above graph, these eyes of mine can't distinguish "Call Money" from "10-Year Govt Bonds".

    ReplyDelete
  2. Thanks. Basically they are scratching around the zero mark. 0.25% or 0.5% is about the same.

    ReplyDelete
  3. Nice graphs. I'd argue that the Canadian bubble started later and grew slower than the US one initially, and is supported less by outright fraud. We're late to the stupid party, but our public if anything is even more determined to get there.

    ReplyDelete
  4. Hey rp haven't I sen you on some investment sites (how many rp's can there be from Canada?)

    like break point

    ReplyDelete
  5. I have a quibble with anon's point about it taking a near depression to bring prices down. Sales actually tanked well before the stock market crash. If memory serves, they started to drop precipitously in April or May. That was also well before the government cancelled 0/40 mortgages. I think those factors are more important than the date on which prices finally started to come down.

    Today is the economy and unemployment are worse than in early 08 but interest rates are lower. RE prices may be slightly lower. You might think we're on the edge of another crash. I've given up (almost) on reason and logic though. This market seems bizarrely unstoppable.

    ReplyDelete
  6. Probably not. I do post to some of the housing sites, but I generally save money and do not invest. I think most of what is called investing today is really just speculation, i.e. buying something without a revenue stream. I read lots of financial blogs though.

    ReplyDelete
  7. rp, that's a geat comment. I agree that Canada is late to the stupid party, but they brought their own two-four of stupid.(sponsored by the CMHC) party on!

    I cringe at the amazing similarities between Vancouver RE and the movie 'Fubar'.

    ReplyDelete
  8. Muốn tìm nơi để van chuyen hang di Da Nang. Đến với chúng tôi bạn sẽ được sử dụng các dịch vụ hiện có của chúng tôi như dịch vụ ship hàng tại hà nội, cho thuê kho bãi, cho thuê đất trống, chuyển phát nhanh trong nước, ship hàng nội thành tphcm, dịch vụ ký gửi hàng hóa, dịch vụ bốc xếp, cho thuê kho quận 10. Đảm bảo khi đến với chúng tôi bạn sẽ hài lòng vì chúng tôi có tất cả các dịch vụ vận chuyển lưu trữ mà bạn đang cần.
    Ngoài ra chúng tôi còn vận chuyển đến nhiều nơi như chuyển hàng đi Hà Nội.

    ReplyDelete
  9. Giám đốc đảm nhiệm Nghiên cứu CBRE tại Singapore và khu vực Đông Nam Á, Desmond Sim nhận định: “Hiện vẫn còn phổ biến rào cản và giảm thiểu chuyển hàng đi Bắc Kạn mà các nước trong khối ASEAN cần phải vượt qua”. trước tiên là khả năng quản lý yếu kém của dịch vụ vận chuyển đi Thanh Hoá, nguồn cung tấp nập sở hữu thể dẫn đến biến động giá thuê mặt bằng cong ty van chuyen di Bac Giang.

    Điều này sẽ gây bê trệ hoặc thậm chí ngăn cản việc mở mang của các nhà bán buôn. Thứ 2 là việc thiếu nguồn cần lao sở hữu tay nghề cao cũng là thách thức, có thể gây chướng ngại trong việc van tai hang ra Ha Noi, vận chuyển hàng ra Bắc Ninhvận chuyển hàng hoá Cao Bằngvận chuyển đi Điện Biên Phủ và mở rộng của những nhà sản xuất công nghiệp với trị giá cao.

    Thứ ba là sự chênh lệch to về chuyên môn van chuyen hang hoa bac nam giữa những nước thành viên cũng giảm thiểu những ảnh hưởng hăng hái của yêu cầu tự do hóa lao động ASEAN.

    Cảm ơn bạn phổ thông nhé.

    ReplyDelete